In den letzten Jahrzehnten haben die Verbraucher begonnen, bei der Wahl der Produkte, die sie kaufen, auf soziale Verantwortung und ökologische Nachhaltigkeit zu achten. Im Zuge der COVID-19-Pandemie sind die Unternehmen noch stärker dazu übergegangen, in ethischere und nachhaltigere Geschäftspraktiken zu investieren. ESG bietet einen praktischen Rahmen, der Unternehmen bei der Entwicklung und Umsetzung dieser neuen Strategien und Lösungen helfen kann.

Was ist ESG?

ESG steht für Umwelt, Soziales und verantwortungsvolle Unternehmensführung. Der Begriff wurde erstmals in dem von den Vereinten Nationen unterstützten Bericht „Who Cares Wins“ aus dem Jahr 2004 bekannt, aber das zugrunde liegende Konzept des sozial verantwortlichen Investierens reicht bis in die Mitte des zwanzigsten Jahrhunderts zurück. Bereits in den 1960er Jahren forderten Aktivisten akademische Einrichtungen und Unternehmen auf, sich aus Protest gegen das Apartheid-Regime von Unternehmen zu trennen, die in Südafrika tätig waren. 1971 gründeten zwei methodistische Geistliche den ersten öffentlich zugänglichen Investmentfonds in den Vereinigten Staaten, der soziale und ökologische Kriterien bei seinen Anlageentscheidungen berücksichtigte. Der Pax Fund, der immer noch als Impax Sustainable Allocation Fund tätig ist, vermied Investitionen in Waffenhersteller, Tabak- und Alkoholproduzenten, Glücksspielunternehmen und Unternehmen mit einer starken Umweltverschmutzung.

Der Druck auf Unternehmen, nachhaltige und ethische Geschäftspraktiken einzuführen, hat im späten zwanzigsten Jahrhundert und bis ins einundzwanzigste Jahrhundert hinein weiter zugenommen und ist heute zu einem wichtigen Schwerpunkt geworden. Der ESG-Rahmen misst nicht-finanzielle Leistungsindikatoren, die den langfristigen Erfolg eines Unternehmens bestimmen und die Rechenschaftspflicht sicherstellen können. Die berücksichtigten Kriterien beziehen sich auf die ökologische Nachhaltigkeit, die soziale Verantwortung und die verantwortungsvolle Unternehmensführung.

Umwelt (E, Environment)

ESG verwendet mehrere Umweltfaktoren als Kriterien, um die Nachhaltigkeit eines Unternehmens zu messen, insbesondere wie das Unternehmen zur globalen Erwärmung beiträgt und natürliche Ressourcen schützt. Dazu gehören die Gesamteffizienz und der Energieverbrauch eines Unternehmens, die Umweltverschmutzung, der Ausstoß von Treibhausgasen, das Abfallmanagement und die Erschöpfung natürlicher Ressourcen, wie z.B. die Abholzung von Wäldern. Außerdem wird berücksichtigt, wie sich das Handeln eines Unternehmens auf die lokale Artenvielfalt auswirken kann.

Soziales (S, Social)

Soziale Erwägungen beziehen sich darauf, wie Unternehmen Menschen wie Mitarbeiter, Kunden, Lieferanten und Stakeholder behandeln. Sorgt das Unternehmen beispielsweise für ein sicheres und gesundes Umfeld für seine Mitarbeiter, bietet es einen existenzsichernden Lohn und hält es die internationalen Menschenrechts- und Arbeitsstandards ein? Werden seine Lieferanten für die von ihnen gelieferten Roh- oder Halbfertigwaren fair entlohnt? Sie kann auch die Auswirkungen des Unternehmens auf die Region untersuchen, in der es ansässig ist. Schafft die Ansiedlung des Unternehmens in der Region mehr Möglichkeiten oder Herausforderungen für die dort lebenden Menschen? Im digitalen Zeitalter ist es auch wichtig, zu prüfen, wie gut ein Unternehmen die Daten und die Privatsphäre seiner Kunden schützt.

Verantwortungsvolle Unternehmensführung (G, Governance)

Die Unternehmensführung eines Unternehmens dient als Unterstützungsstruktur für seine Initiativen im Bereich Umwelt und soziale Verantwortung. Wenn die Unternehmensführung nicht voll hinter diesen Initiativen steht, werden sie wahrscheinlich schlecht oder gar nicht umgesetzt. Überlegungen zur verantwortungsvollen Unternehmensführung sollen sicherstellen, dass ein Unternehmen das tut, was es zu tun vorgibt, um Vorschriften, bewährte Praktiken und auch seine eigenen Richtlinien einzuhalten. Dazu können finanzielle Transparenz, Whistleblower-Programme, Regeln für politische Spenden, Vermeidung von Korruption, Interessenkonflikte und andere Faktoren gehören, die Möglichkeiten für zweifelhafte und schädliche Geschäftspraktiken schaffen.

Wie funktioniert ESG?

ESG-Kriterien helfen Unternehmen dabei, ihre Stärken und Schwächen zu erkennen, während sie sich anstrengen, nachhaltige und ethische Strategien umzusetzen und langfristigen Erfolg zu gewährleisten. Außerdem helfen sie Anlegern, Unternehmen anhand von nicht-finanziellen Leistungsindikatoren zu bewerten.

ESG-Berichterstattung

Eine Möglichkeit für Unternehmen, ihre eigene Leistung zu bewerten und Investitionen zu fördern, besteht darin, ihre internen ESG-Kennzahlen zu verfolgen. Natürlich sieht das für jedes Unternehmen anders aus, je nach Strategie, Branche und allgemeiner Firmenstruktur, aber es gibt mehrere Rahmenwerke für die ESG-Berichterstattung, die Unternehmen dabei helfen sollen, ihre Ergebnisse zu dokumentieren und zu veröffentlichen. Darüber hinaus analysieren ESG-Ratingagenturen die Berichte und bewerten die Unternehmen nach ihrem Erfolg bei der Umsetzung nachhaltiger und ethischer Geschäftspraktiken.

ESG-Investieren

Bei ESG-Investitionen wählt ein Anleger Unternehmen auf der Grundlage der ESG-Kriterien aus, die sie erfüllen. Dies gilt sowohl für Einzelanleger als auch für institutionelle Anleger, wie ESG-Fonds. ESG-Fonds oder Einzelanleger können sich bei ihren Entscheidungen an den Bewertungen der ESG-Ratingagenturen und den von den Unternehmen veröffentlichten Originalberichten orientieren. Investoren entscheiden sich aus zwei Hauptgründen dafür, Unternehmen anhand von ESG-Kriterien zu bewerten: Erstens wollen sie mit ihrem Geld Unternehmen unterstützen, die ihre Werte teilen. Der zweite Grund ist, dass sie in leistungsstarke Unternehmen investieren möchten.

Warum ist ESG wichtig?

Wir haben nur einen Planeten. In erster Linie sollen ESG-Überlegungen sicherstellen, dass wir unsere Ressourcen – einschließlich der menschlichen Ressourcen – schützen, damit wir weiterhin einen Planeten haben, auf dem wir leben und verantwortungsvoll Geschäfte machen können. Die Verbraucher haben erkannt, dass die Welt einen entscheidenden Wendepunkt erreicht hat, und haben ihr Verhalten entsprechend geändert. Sie versuchen persönlich, Abfall zu reduzieren und umweltfreundlichere Entscheidungen zu treffen, und sie sind bereit, Unternehmen zu belohnen, die diesem Beispiel folgen. Das Bestreben, diese Kriterien zu erfüllen, bietet Unternehmen eine neue Marketingmöglichkeit. Sie können auch die energiebezogenen Kosten senken und Risiken minimieren, was ihr Gesamtwachstum und ihre Performance am Aktienmarkt verbessert.